基金累计收益率怎么算？包含分红收益吗

基金累计收益率怎么算？包含分红收益吗？

基金收益的三大组成部分

很多人买基金只看账户里的数字变化，其实基金的收益来源主要有三块：净值增长、分红收益和再投资收益。净值增长就是基金单位净值的上涨部分，分红收益是基金公司定期分给投资者的现金，而再投资收益则是把分红自动转为基金份额继续投资产生的收益。

举个例子，你花1万元买了净值为1元的基金，持有期间净值涨到1.2元，同时收到200元分红。如果选择现金分红，你的总收益就是净值增长2000元加分红的200元；如果选择红利再投资，这200元会按当时净值买入更多份额，继续享受后续增长。

累计收益率的计算方法

基金累计收益率的计算公式其实很简单：

累计收益率 = (当前总资产 - 初始投资金额) / 初始投资金额 × 100%

这里的"当前总资产"包括基金市值和已经收到的现金分红。假设你最初投资1万元，现在基金市值1.1万元，期间收到500元分红，那么累计收益率就是：

(11000 + 500 - 10000)/10000 × 100% = 15%

很多基金平台会自动帮你计算这个数据，在持仓页面的"累计收益"栏就能看到。但自己会算总不是坏事，至少能验证平台数据对不对。

分红到底算不算收益？

这是个经典问题，答案是：当然算！分红就是真金白银到你口袋的钱，怎么能不算收益？但要注意的是，分红后基金净值会相应下降，这就是所谓的"除权"。

比如某基金净值2元，每份分红0.2元，分红后净值就变成1.8元。你的总资产其实没变——原来持有1000份价值2000元，分红得到200元现金后，基金价值变成1800元，加起来还是2000元。但之后这1800元继续增长，加上已经到手的200元，才是完整的收益。

不同分红方式的影响

基金分红通常有两种处理方式：现金分红和红利再投资。选择不同方式，累计收益率的计算也会略有差异。

现金分红的情况下，分红金额直接计入累计收益；而选择红利再投资，分红会自动转为基金份额，这部分份额的后续增长也会计入总收益。长期来看，红利再投资往往能带来更高的累计收益，因为它实现了复利效应。

举个例子：假设某基金每年净值增长10%，每年分红率5%。初始投资1万元，10年后：

现金分红方式：累计收益约159%红利再投资方式：累计收益约193%

几个容易踩的坑

第一，别把"年化收益率"和"累计收益率"搞混。年化是折算成年均增长，累计是总增长。一只成立10年累计收益100%的基金，年化其实只有7.2%左右。

第二，平台展示的收益率可能已经包含分红，也可能没有。最好点开详情看看计算方法，或者自己手动算一遍。我见过有人以为某基金五年涨了80%，结果发现其中30%是分红，实际净值只涨了50%。

第三，新基金经常宣传"成立以来收益率"，但这个数据对成立时间短的基金参考价值不大。碰到牛市成立的新基金，收益率可能虚高；熊市成立的，收益率可能很难看。

实操建议

对于普通投资者，我有三个建议：

直接看基金平台提供的累计收益数据就行，没必要自己天天算长期投资最好选择红利再投资，省心还能享受复利比较基金业绩时，一定要看包含分红的"复权净值"增长率

记住，累计收益率只是评价基金的指标之一，还要结合波动率、最大回撤等指标综合判断。某只基金五年累计收益100%看起来很诱人，但如果中间有过腰斩的经历，你可能根本拿不住。